Qual é o preço da soja? Veja como calcular e quais fatores afetam a cotação
Oferta, demanda, tamanho da safra, taxa de câmbio e logística estão entre as variáveis que influenciam no mercado do grão
O preço da soja se forma a partir do mercado internacional. Com isso, riscos e resultados dos negócios de produtores, tradings e outros agentes estão sujeitos a altas e baixas que ocorrem diariamente. Saiba quais são os fatores que formam a cotação do grão.
A principal referência é o preço na Bolsa de Chicago, nos Estados Unidos. As cotações de soja oscilam conforme a oferta e demanda combinadas com os níveis dos estoques mundiais. Sofrem influência também da movimentação de fundos de investimento, que não compram nem vendem o grão. Apenas visam o lucro com as operações financeiras.
O preço da bolsa serve apenas de base para a cotação, que vai variar de acordo com a região e o País se faz a originação do produto. No Brasil, analistas, consultores, investidores e negociadores acompanham Chicago, onde os contratos da commodity são cotados em dólar por bushel (27,211 quilos) para fixar o preço em reais por saca (60 quilos).
Portanto, a taxa de câmbio é outro fator de influência no preço. Mas não se trata apenas de uma conversão de moeda e volume. O mercado interno trabalha com preço FOB (Free on Board), no porto de origem, que resulta da soma da cotação na bolsa com o prêmio.
Como é feito o cálculo para definir o preço da soja?
- Use a cotação do dia na Bolsa de Chicago como valor base
- Some (em caso de valor positivo) ou diminua (em caso de valor negativo) o prêmio de exportação do porto referência com a cotação da Bolsa de Chicago
- O resultado será o valor no mercado interno em US$ por bushel
- Multiplique o valor de US$/bushel por 36,7437 (referente a conversão de bushel por tonelada) = O resultado será o valor em US$ por tonelada
- Multiplique o valor de US$ por tonelada pela taxa de câmbio do dia= O resultado será o valor em R$ por tonelada
- Multiplique valor de R$ por tonelada por X 0,06 (referente a toneladas/saca) = O resultado será o valor em R$ por saca.
Como é calculado o prêmio da soja
No mercado interno, outros fatores serão considerados antes da formação da cotação em real. São eles: a oferta e demanda internas, taxa de câmbio, e as condições logísticas e portuárias. Essas variações vão criar um prêmio sobre o produto, que pode ser positivo (ágio) ou negativo (deságio).
Este diferencial é definido em livre mercado respeitando especialmente a oferta e demanda da soja produzida no Brasil tanto para ser comercializada internamente quanto para ser exportada, é essencial para a formação diária dos preços internos.
Na prática, o prêmio de exportação de soja é somado (em caso de ágio) ou subtraído (em caso de deságio) ao valor do contrato futuro antes da conversão de dólares por bushel para reais por saca. A referência é o mesmo vencimento em Chicago. O prêmio de uma carga de soja com entrega prevista para março, por exemplo, deve ser aplicado sobre o contrato para março na bolsa.
Quais fatores influenciam o prêmio da soja?
Oferta
No período de colheita da safra, o prêmio tende a ser menor, devido ao grande volume de soja no mercado. Assim, uma produção volumosa tende a acentuar o movimento negativo do prêmio.
Logística
Pode ser positivo ou negativo para o prêmio de exportação. Boa infraestrutura logística, geralmente, resulta, em ágio. Gargalos, como estradas ruins, excesso de chuvas, filas nos portos geram um deságio, devido aos riscos para a entrega do grão.
Cenário internacional
O prêmio oscila também em função da oferta e demanda dos maiores vendedores e compradores internacionais. Embora o Brasil seja o maior produtor e exportador mundial de soja, está sempre disputando mercado com os Estados Unidos, especialmente para atender a demanda da China, maior comprador do mundo. Quando há problema de oferta em um desses países, o outro tem maior demanda por sua soja, podendo resultar em movimento positivo.